ทองคำ (XAU/USD): ต่างจากสกุลเงินอย่างไร

คู่สกุลเงินอย่าง USD/THB หนึ่งล็อตมาตรฐานคือ 100,000 หน่วยของสกุลเงินแรก แต่ทองคำหนึ่งล็อตมาตรฐานคือ 100 ทรอยออนซ์ ตัวคูณนี้ใช้คูณกับราคาเพื่อหามูลค่าสัญญา ไม่ใช่จำนวนเงินที่ต้องวางทั้งหมด ตัวเลข 100 จึงเป็นจุดตั้งต้นของการคำนวณทุกครั้ง

เมื่อราคาทองคำอยู่ที่ 2,400.00 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ มูลค่าสัญญาหนึ่งล็อตคือ 100 x 2,400.00 = 240,000 ดอลลาร์สหรัฐ แปลงเป็นบาทด้วย USD/THB 36.4500 ได้ 240,000 x 36.4500 = ฿8,748,000 มูลค่านี้สูงกว่าหนึ่งล็อตมาตรฐานของ USD/THB ซึ่งอยู่ที่ 100,000 x 36.4500 = ฿3,645,000 อยู่หลายเท่า

โบรกเกอร์แต่ละรายกำหนดขนาดสัญญาขั้นต่ำไม่เท่ากัน บางรายให้เริ่มที่ 0.01 ล็อต บางรายให้เริ่มที่ 0.1 ล็อต จึงต้องเปิดตารางสเปกของสินค้าในแพลตฟอร์มที่ใช้จริงก่อนคำนวณ ตัวเลข 100 ทรอยออนซ์ในบทเรียนนี้เป็นค่าอ้างอิงที่พบบ่อย ไม่ใช่ค่าที่ใช้ได้กับทุกที่

พิปของคู่สกุลเงินส่วนใหญ่นับที่ทศนิยมตำแหน่งที่สี่ เช่น USD/THB เคลื่อนจาก 36.4500 เป็น 36.4501 คือหนึ่งพิป แต่ราคาทองคำมักแสดงทศนิยมสองตำแหน่ง การเคลื่อน 0.01 ดอลลาร์สหรัฐจึงถูกเรียกหนึ่งพิปในบทเรียนนี้

ทองคำ 0.1 ล็อต มูลค่าหนึ่งพิปคำนวณได้จาก 0.01 x 100 x 0.1 = 0.10 ดอลลาร์สหรัฐ แล้วแปลงเป็นบาทด้วย 36.4500 ได้ 0.10 x 36.4500 = ฿3.645 ตัวเลข ฿3.645 นี้คือหน่วยวัดความเสี่ยงของทองคำที่ขนาดล็อตนี้

ถ้าใช้ขนาด 1.00 ล็อต ตัวคูณ 0.1 ในสูตรเปลี่ยนเป็น 1.00 ผลลัพธ์คือ 0.01 x 100 x 1.00 = 1.00 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ ฿36.45 ต่อพิป มูลค่าต่อพิปจึงแปรตามขนาดล็อตเป็นเส้นตรง ไม่ต้องจำใหม่ทุกครั้ง เพียงแทนตัวเลขล็อตลงในสูตรเดิม

ทองคำแกว่งตัวกว้างกว่าคู่สกุลเงินหลักในหนึ่งวัน เพราะราคาถูกขับเคลื่อนด้วยหลายปัจจัยพร้อมกัน การตั้งสต็อปด้วยจำนวนพิปเท่ากับที่เคยใช้กับคู่สกุลเงินจึงไม่ให้ความหมายเดียวกัน ต้องดูว่าเงินบาทที่เสี่ยงต่อการเทรดถูกใช้ไปกี่บาท ไม่ใช่ดูแค่จำนวนพิป

ทองคำ 0.1 ล็อต สต็อป 5 ช่วง คิดเป็น 5 x ฿3.645 = ฿18.225 ถ้าใช้ขนาด 1.00 ล็อต สต็อป 5 ช่วงเดียวกันคิดเป็น 5 x ฿36.45 = ฿182.25 จำนวนช่วงเท่าเดิม แต่จำนวนบาทต่างกันสิบเท่า เพราะขนาดล็อตต่างกันสิบเท่า

ถ้ากำหนดเงินที่ยอมเสียได้ต่อการเทรดไว้ ฿500 การหาร ฿500 ด้วย ฿3.645 จะได้ราว 137 ช่วงสำหรับทองคำ 0.1 ล็อต ซึ่งกว้างกว่าที่หลายคนคาดไว้ตอนแรก ตัวเลขนี้เป็นเพียงตัวอย่างการหาร ไม่ใช่คำแนะนำว่าควรตั้งสต็อปกว้างเท่าใด เพราะความผันผวนแต่ละช่วงเวลาไม่เท่ากัน

คู่สกุลเงินอย่าง USD/THB เคลื่อนไหววันละไม่กี่สิบสตางค์ เพราะมีธนาคารกลางและผู้ส่งออกคอยซื้อขายคนละฝั่งตลอดวัน ทองคำไม่มีกลไกแบบนั้นมารับน้ำหนัก ราคาจึงขยับได้กว้างกว่ามากในเวลาเท่ากัน หนึ่งวันทองคำอาจแกว่งหลายร้อยบาทต่อทรอยออนซ์ ขณะที่ USD/THB แกว่งไม่ถึงหนึ่งบาท

ลองเทียบด้วยตัวเลข ทองคำ 0.1 ล็อต มูลค่าหนึ่งพิปอยู่ที่ ฿3.645 ถ้าราคาแกว่ง 300 พิปในหนึ่งวัน คิดเป็น 300 x ฿3.645 = ฿1,093.50 ต่อวัน ส่วน USD/THB หนึ่งล็อตมาตรฐาน หนึ่งพิปเป็น ฿10 ถ้าแกว่ง 0.10 บาท หรือ 1,000 พิป จะคิดเป็น ฿10,000 แต่การแกว่งระดับนั้นเกิดไม่บ่อย

ความต่างนี้ไม่ใช่เรื่องดีหรือแย่ มันแค่ทำให้ระยะสต็อปที่ปลอดภัยของสองสินค้าไม่เท่ากัน สต็อป 50 พิปบนทองคำอาจถูกชนได้ในไม่กี่ชั่วโมง ส่วน 50 พิปบนคู่สกุลเงินอาจอยู่นานหลายวัน นี่คือเหตุผลว่าทำไมจำนวนพิปเท่ากันจึงไม่แปลว่าเสี่ยงเท่ากัน

อีกจุดที่ต่างคือชั่วโมงซื้อขาย ทองคำซื้อขายเกือบตลอดวันในตลาดโลก แต่ช่วงที่ราคาขยับแรงที่สุดมักเป็นเวลาที่นักลงทุนไทยหลับอยู่ ราคาที่เห็นตอนเช้าจึงอาจห่างจากราคาตอนปิดหน้าจอหลายสิบทิศ ควรเช็กชาร์ตก่อนวางคำสั่งทุกครั้ง